תשואה או דמי ניהול? מה חשוב יותר?

נכתב ע"י אופיר שץ | FutureValue

דמי ניהול גבוהים? תשואה או דמי ניהול?
איך יראו הפנסיה והחסכונות שלנו?

אוגוסט 2005, מתחולל שינוי גדול בעולם מכשירי החיסכון הפנסיוני. ועדת בכר בראשותו של מנכ"ל משרד האוצר, ד"ר יוסי בכר, אושרה בכנסת בסדרת חוקים.

רפורמה זו מטרתה העיקרית היתה להקטין את הריכוזיות של הבנקים בשוק ההון וכללה את סיום בעלותם של הבנקים על קופות הגמל תוך עידוד תחרות של מוצרי חסכון אלו. בעקבות זאת הוצעו לחברות הביטוח ובתי ההשקעות לקנות מהבנקים את קופות הגמל.

הותיקים שבנינו בודאי זוכרים את הקופות הקלאסיות כדוגמת גדיש, עוצמה, תמר ועוד.

תקופה זו הפכה להסתערות המשווקים על ההזדמנות לפתות את הלקוחות בדרכים "יצירתיות" של משווקים מקצוענים. מדובר בסכומים אדירים.
זו היתה בהחלט חגיגה. הרי מה באמת רוצה הצרכן הישראלי ? לשלם כמה שפחות ולקבל כמה שיותר – דמי ניהול נמוכים ותשואות גבוהות.

נסו להריץ בדמיונכם את הסרט לאחור. מה הייתם רואים? הייתם רואים שמידי חודש היו ניסיונות חוזרים לפתות אתכם בתשואות ודמי ניהול ולאן פניתם? להיכן שחברכם נמצא וציפה שחגיגת התשואות לא תסתיים.

רבותיי, מדובר במוצר פיננסי שדורש התאמת חשיפה לסיכון בהתחשב בצרכי הלקוח. מי באמת ידע מה רמת הסיכון בקופה באמת? מה הם המכשירים הפיננסיים הנסתרים שידעו מנהלי ההשקעות להשתמש כאשר רצו להגדיל רווחים על חשבון הסיכון ושהיו נסתרים מעיניו של החוסך הממוצע?

זהו בהחלט עולם הקשה להבנה אך מרביתכם קרוב לודאי הרגיש באותם ימים כמו מנהלי השקעות אמיתיים.

מטרתי במאמר זה להציג בדרך הפשוטה ביותר כיצד לזהות את הערך המוסף האמיתי של 2 המרכיבים שהזכרתי למעלה: דמי הניהול והתשואה. כל אלה במטרה להבין באמת מה משקלם של כל אחד מהמרכיבים בטווח הארוך.
אלה יעזרו לכם להקטין את רמת הפיתוי מידי יום כשמולכם הנחה מפתה נוספת של 0.1% בדמי הניהול או להבין כי ישנם מרכיבים נוספים חשובים לא פחות שמשפיעים על כספיכם.

לפניכם 2 דוגמאות הממחישות היטב את השפעתם של פרמטרים אלו:

	לפניכם 2 דוגמאות הממחישות היטב את השפעתם של פרמטרים אלו:
נתונים: הפקדה חודשית: 1000 ש"ח (לפי שכר של 6,666 ש"ח – ע"פ פנסיית חובה) גיל החוסך: 35 מס' שנות ההפקדה עד גיל הפרישה: 32 מס' שנות חסכון עד גיל 60: 25 סך הכספים שהפקיד החוסך עד גיל 60: 300,000 ₪ סך הכספים שהפקיד החוסך עד גיל 67: 384,000 ₪
לא ברור? יש לכם שאלות? אתם מוזמנים להכנס לפורום שלנו ונשמח לענות

דמי הניהול

אחד היתרונות הבולטים של דמי הניהול הוא שאנו יודעים מראש כמה נשלם ומה נקבל. מהי באמת ההשפעה של דמי הניהול לאורך השנים עד גיל הפרישה? לפניכם טבלת התפתחות שמתארת זאת בצורה ברורה.

הנחת יסוד: תשואה שנתית ממוצעת של: 4% לאורך כל תקופת החיסכון

תשואה

לתשואה השפעה גדולה מאוד על החיסכון שלנו אך מנגד קיים חסרון אחד אשר איננו מובטח. יום למעלה יום למטה. זה נכון אך לאורך שנים נוכל להשיג סכומי כסף נכבדים מאוד שיעבדו עבורנו מבלי שנתאמץ. מה ששגור בפי הרבים, לעשות כסף מכסף.
לפניכם טבלה הבאה להמחיש לכם זאת

הנחת יסוד: דמי ניהול שנתי של: 0.9% לאורך כל תקופת החיסכון

בואו נעשה סדר. מה ניתן להסיק מ-2 הדוגמאות?1) הפער בין דמי ניהול ותשואה לגיל 60 הוא בממוצע פי 2.7 לטובת התשואה
2) הפער בין דמי ניהול ותשואה לגיל 67 הוא בממוצע פי 3.1 לטובת התשואה
3) בגין הפקדה של 384,000 ש"ח לפי טבלת התשואות נמצא בממוצע לאורך התקופה רווח של : 241% .4) בגין הפקדה של 384,000 ש"ח לפי טבלת דמי הניהול נמצא בממוצע לאורך התקופה רווח של : 74.6% .מכאן ניתן לראות בבירור כי לתשואות משקל גדול מאוד. לאלה אשר מתאמצים להשיג הוזלה נוספת של 0.1% מבלי לזלזל, יכולים למדוד את העלות מול התועלת. לעיתים אנחנו מתאמצים להשיג משהו קטן ומאבדים את הדברים הגדולים והחשובים.לכן, קראו את המדריך לבחירת קופת גמל או קרן השתלמות ושימו לב לאופי הקופה (רמת הסיכון שהיא מציעה) , שירות וביצועים לאורך השנים.